汇兑亏损蒸发亿万欧元 外贸企业亟待提升汇兑处理能力

2013-03-26 11:17:26 野马 0

    统计数据显示,2010年已公布年报的900余家上市公司中,共出现汇兑损失13.93亿元。2011年受欧债危机影响,外贸企业外汇形势更加严峻。

    汇兑亏损成外贸企业最大拦路虎

    长期以来外贸企业面临的最大风险即汇率波动,资料显示2008年上半年,中国中铁做了总额为10多亿澳元的结构性理财产品。但由于澳元兑人民币贬值幅度较大,截至2008年9月30日,汇兑损失人民币19.39亿元,仅2008年三季度中国中铁的汇兑损失即多达人民币6.7亿元。

    2011年受欧债危机影响,涉及欧元区贸易的中国企业亏损额度更甚08年,仅在第三季度,”光伏大佬”尚德电力汇兑损失5630万美元,天合光能汇兑损失3764万美元,英利汇兑损失2402万美元,阿特斯的汇兑损失达2395万美元。其中,2010年,尚德电力的汇兑损失更是达到1亿美元。“出货量越大,亏损越严重。是要跑量?还是要财务稳定?如何保证健康现金流成为中国外贸企业面临的最大难题。

    因此,2012年外贸企业最大的风险来源,也是影响外贸企业收益状况最大的因素仍是汇率波动。” BancLogix|嘉合盛汇CEO刘路明说。

    五大原因造成企业汇兑危机困局

    深圳雷诺达钟表公司总经理徐颖认为,现在和欧洲商家谈判尤为不易,欧洲经济不景气,客户购买能力明显下降,而且,收款账期越拖越长。“汇兑损失对公司的影响非常大,现在外贸的业务非常难做,”徐颖告诉记者,“对于汇兑的损失,公司基本没有应对办法”。

    “人民币升值使家电产品的低成本优势和国际竞争力有所削弱,在我国推进人民币汇率形成机制改革,增强人民币汇率弹性的背景下,人民币持续升值,将使公司面临汇兑损失风险。”美的电器表示。美的电器去年汇兑损失为2.31亿元,比2009年增长1.4倍。

    针对外贸企业面对汇兑损失无力解决的问题,BancLogix|嘉合盛汇CEO刘路明认为五大原因造成了中国外贸企业的困局:“首先来讲是体制和岗位规划不健全,据我们调查了解,现在很多外贸企业没有专门的岗位和外汇应对机制。第二是企业资金状况复杂,难以全盘把控。通常我们在外汇交易时要面临同多个银行进行多币种交易,在进行外汇交易时,并没有实时的数据源,也没有数据分析平台及工具帮助我们分析建仓、平仓的时间点,进行挂单交易及止损止盈设置。我们仅仅依据时间进行收付款,却因为不了解全球时事信息对汇率走势的影响,在合同约定的收付款期间由于汇率的波动而造成很大损失,没法看到风险敞口,受困于大量的财务方案和报表中的CFO们很难抽出时间和精力时时准确掌握汇率动态。而企业也不太可能花费巨大的人员成本组建庞大的专业团队,所以企业把控外汇风险的能力难以提升。第三是人才的匮乏。好多公司已经意识到外汇交易过程需要设置专门的人员进行把控,也设置了相应的岗位,但是很难招到满意的人才,而聘用专家顾问的费用又过于高昂。第四银企交易过程冗杂,人民币不能自由兑换是一大汇率风险源。人民币是受中国政府管制的非自由兑换货币,由于人民币为非自由兑换货币,企业对外汇敞口可实施的控制措施有限。按照中国政府现行的外汇管理政策,外汇兑换需要中国政府有关部门的批准,银企交易的低效严重制约企业一些外汇避险手段的实施及应变能力。第五是缺乏系统的外汇避险方案和解决机制。大部分公司处理外汇交易的过程中,没有基本的外汇避险方案和外汇资产管理方案。”

    如何降低汇兑损失成为外贸企业全新研究课题

    作为全球第五大光伏企业,阿特斯阳光电力市场全球高级总监张含冰除了坚持要求客户订单尽量用美元结算以外,采用套期保值的方法来减少损失。“我们目前已经做到70%的业务套期保值,但是由于具体销售和产品价格的原因,做到全部还是比较困难的。”“从我们今年汇率收益的数字上来看,还是幸运的。”张含冰说。事实上,所有成规模的企业在出口业务上都会采用这一方法,但并非都能如愿。

    阿特斯目前正在和客户商谈2012年的合同,公司采用的方式是,先签署框架合同,定下大概价格。并约定,由于欧币和组件产品价格的波动较大,采用每单定价,或者季度定价的方式。“我们和客户约定,如果,欧币兑美金的汇率波动超过了3%,那么我们就重新定价”,张含冰介绍。

    中石油以人民币11.72亿元的汇兑净损失,暂居去年汇兑损失榜之首。中石油表示,这主要是2010年加元对美元升值导致的。但中石油称,“本集团主要以人民币开展业务”。

    在人民币兑外汇汇率浮动的背景下,美的电器表示“拟在今年开展远期结汇业务、远期售汇业务、远期结汇+NDF售汇组合业务、外汇贷款+人民币质押存款+远期售汇/NDF售汇组合业务,以规避汇率风险。”中国银行则表示,其“通过合理安排外币资金的来源和运用,以最大限度减少潜在的货币错配。”

    但是对于大部分企业而言并不具备这样的谈判能力和资金操作能力,而且即使像中石油、阿特斯这种具备行业话语权的企业,由于没有完备的资金管理方案和外汇避险方案,也仍然受到汇兑危机的困扰,没有更好的应对手段。因此部分外贸企业的CFO选择通过DealingStar这样的专业外汇解决方案应对汇兑危机,改善汇兑损失状况,通过方便快捷的方式大幅降低企业的汇兑损失额度。

    据悉BancLogix|嘉合盛汇DealingStar定制化的外汇解决方案不仅可以帮助中国的外贸企业规避汇兑风险,减少汇率波动造成的损失,还可以辅助企业调节外汇资产流动性,提高资金利用率,降低企业持币和筹资成本。通过DealingStar外汇综合管理平台实时展现集团成员间的账户资金头寸、额度、外汇敞口等外汇资金状况及变化。辅助外汇决策人根据实时的公允报价了解合作银行的报价是否合理;同时通过外汇顾问服务、实时新闻和汇评帮助企业制定外汇避险方案和外汇资产管理方案。从而帮助CFO轻松、专业的处理企业外汇交易。”BancLogix|嘉合盛汇近期成功通过CMMI三级认证,这对BancLogix|嘉合盛汇在过程管理、项目管理、工程支持等方面为用户提供高质量产品和服务提供体系保障实力的认可,标志着BancLogix在软件过程改进方面已达到国际化规范和标准。

    专业的外汇解决方案虽然能够有效的帮助企业止损,避免风险,但是相对较高的价格也让中国众多的小型外贸企业望而却步。对此BancLogix|嘉合盛汇CEO刘路明也给出了几点建议:“首先要从意识上形成转变,对公司财务人员进行汇率及外汇相关知识的培训,相关人员要求随时关注汇率变化情况。其次可外聘相关外汇方面的专家,专业的人做专业的事,在企业有重大涉外贸易时邀请专家给出指导性建议。第三,外贸企业领导人必须要有丰富的外汇操作经验,软件也好,专家也好,最终做出决定权的还是企业领导人,所以也对领导人提出了更高的要求。此外,合约签订时加入框架协议和汇率保护条款,缩短账期,加入客户评级系统也是行之有效的减少汇兑损失的方法。”

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